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        鋼鐵工業數字化服務項目風險管理制度(范文)

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        1、泓域/鋼鐵工業數字化服務項目風險管理制度鋼鐵工業數字化服務項目風險管理制度目錄一、 項目基本情況2二、 財產損失度量5三、 人力資本損失度量8四、 純粹風險管理13五、 純粹風險概念14六、 風險自留15七、 合同融資型風險轉移措施18八、 內部風險抑制19九、 產業環境分析22十、 有序發展電爐煉鋼23十一、 必要性分析23十二、 經濟效益及財務分析24營業收入、稅金及附加和增值稅估算表25綜合總成本費用估算表26利潤及利潤分配表28項目投資現金流量表30借款還本付息計劃表32十三、 建設進度分析33項目實施進度計劃一覽表34一、 項目基本情況(一)項目承辦單位名稱xxx(集團)有限公司(二

        2、)項目聯系人覃xx(三)項目實施的可行性1、長期的技術積累為項目的實施奠定了堅實基礎目前,公司已具備產品大批量生產的技術條件,并已獲得了下游客戶的普遍認可,為項目的實施奠定了堅實的基礎。2、國家政策支持國內產業的發展近年來,我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規范產業發展。在國家政策的助推下,本產業已成為我國具有國際競爭優勢的戰略性新興產業,伴隨著提質增效等長效機制政策的引導,本產業將進入持續健康發展的快車道,項目產品亦隨之快速升級發展。立足新發展階段,完整、準確、全面貫徹新發展理念,構建新發展格局,以推動高質量發展為主題,以深化供給側結構性改革為主線,以改革創新為根本動力,充分發揮市場在資源配置中

        3、的決定性作用,加快推進鋼鐵工業質量變革、效率變革、動力變革,保障產業鏈供應鏈安全穩定,促進質量效益全面提升。(四)項目選址項目選址位于xx園區,區域設施條件完備,非常適宜項目建設。(五)項目總投資及資金構成1、項目總投資構成分析項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算,項目總投資44130.39萬元,其中:建設投資36664.53萬元,占項目總投資的83.08%;建設期利息745.83萬元,占項目總投資的1.69%;流動資金6720.03萬元,占項目總投資的15.23%。2、建設投資構成項目建設投資36664.53萬元,包括工程費用、工程建設其他費用和預備費,其中:工程費

        4、用32829.25萬元,工程建設其他費用3101.00萬元,預備費734.28萬元。(六)資金籌措方案項目總投資44130.39萬元,其中申請銀行長期貸款15221.08萬元,其余部分由企業自籌。(七)項目預期經濟效益規劃目標1、營業收入(SP):81000.00萬元。2、綜合總成本費用(TC):62349.94萬元。3、凈利潤(NP):13660.63萬元。4、全部投資回收期(Pt):5.55年。5、財務內部收益率:23.97%。6、財務凈現值:17189.84萬元。(八)項目綜合評價主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元44130.391.1建設投資萬元36664.531.1.

        5、1工程費用萬元32829.251.1.2其他費用萬元3101.001.1.3預備費萬元734.281.2建設期利息萬元745.831.3流動資金萬元6720.032資金籌措萬元44130.392.1自籌資金萬元28909.312.2銀行貸款萬元15221.083營業收入萬元81000.00正常運營年份4總成本費用萬元62349.945利潤總額萬元18214.186凈利潤萬元13660.637所得稅萬元4553.558增值稅萬元3632.329稅金及附加萬元435.8810納稅總額萬元8621.7511盈虧平衡點萬元27016.58產值12回收期年5.5513內部收益率23.97%所得稅后14財

        6、務凈現值萬元17189.84所得稅后二、 財產損失度量在風險度量中,對直接損失幅度的估算有時候并不是直接應用實際直接損失金額,而是用財產的價值乘以損失率。因為損失率相對于各項財產的損失金額來說,更容易有一個大致的標準,因此,在對公司財產進行風險分析時,就要評估其財產的價值。財產價值的評估方法有很多,常見的方法包括重置成本法、收益現值法和清算價格法等。本章重點講述重置成本法。運用重置成本法評估資產的價值,就是用這項資產的現時特價完全重置成本(簡稱重置全價)減去應扣損耗或貶值,即:資產評估價值=資產重置成本資產實體性貶值資產功能性貶值資產經濟性貶值1、重置成本的估算(1)重置核算法。它是指按資產成

        7、本的構成,把以現行市價計算的全部購建支出按其計入成本的形式,將總成本區分為直接成本和間接成本來估算重置成本的一種方法。直接成本是指直接可以構成資產成本支出的部分,間接成本是指為建造、購買資產而發生的管理費,總體設計制圖等項支出。(2)物價指數法。這種方法是在資產歷史成本基礎上,通過現時物價指數確定其重置成本。物價指數法估算的重置成本,僅考慮了價格變動因素,因而確定的是復原重置成本;而重置核算法既考慮了價格因素,也考慮了生產技術進步和勞動生產率的變動因素,因而可以估算復原重置成本和更新重置成本。同時,物價指數法建立在不同時期的某一種或某類甚至全部資產的物價變動水平上:而重置核算法建立在現行價格水

        8、平與購建成本費用核算的基礎上,一項科學技術進步較快的資產采用物價指數法估算的重置成本往往會偏高。物價指數法和重置核算法也有其相同點,都是建立在利用歷史資料的基礎上。(3)功能價值法,也稱生產能力比例法。這種方法是尋找一個與被評估資產相同或相似的資產為參照物,計算其每一單位生產能力價格或參照物與被評估資產生產能力的比例,據以估算被評估資產的重置成本。前提條件和假設是資產的成本與其生產能力呈線性關系,生產能力越大,成本越高,而且是呈正比例變化。(4)規模經濟效益指書法。由于規模經濟效益作用的結果,資產生產能力和成本之間只呈同方向變化,而不是等比例變化。(5)統計分析法。在用成本法對企業整體資產及某

        9、一項同類型資產進行評估時,為了簡化評估業務,還可以采用統計分析法確定某類資產重置成本。第一,在核實資產數量的基礎上,把全部資產按照適當標準化分為若干類別:第二,在各類資產中抽樣選擇適量具有代表性的資產,估算其重置成本:第三,依據分類抽樣估算資產的重置成本額與賬面歷史成本,計算出分類資產的調整系數。根據調整系數估算被評估資產的重置成本。2、實體性貶值的估算實體性貶值的估算,一般可以采取以下幾種方法:(1)觀察法。(2)公式計算法。3、功能性貶值的估算功能性貶值是由于技術相對落后造成的貶值。功能性貶值的估算可以按下列步驟進行:(1)將被評估資產的年運營成本與功能相同但性能更好的新資產的年運營成本進

        10、行比較。(2)計算二者的差別,確定凈超額運營成本。凈超額運營成本是超額運營成本扣除所得稅以后的余額。(3)估計被評估資產的剩余壽命。(4)以適當的折現率將被評估資產在剩余壽命內每年的超額運營成本折現,這些折現值之和就是被評估資產功能性損耗(貶值)。4、經濟性貶值的估算經濟性貶值是由于外部環境變化引起資產閑置、收益下降等而造成的資產價值損失。三、 人力資本損失度量人力資本損失風險的大小需要從損失頻率和損失幅度兩個方面來考慮。1、損失頻率的估算(1)死亡。死亡的頻率即處在各年齡段的人的死亡頻率,一般從壽險業的生命表中可以得到各年齡段有關死亡概率的信息。(2)健康狀況惡化。健康狀況惡化是一個非?;\統

        11、的說法,很難用某一個指標來描述健康狀況惡化,只能從某一個角度側面來看,比如致殘率和同醫療保健機構的接觸等。致殘率可以反映比較嚴重的健康狀況惡化,集體來說,活動受限天數、病人臥床天數及誤工天數(耽誤工作或耽誤上學的天數)都不同程度地反映致殘率。而同醫療保健機構的接觸主要是指看醫生的頻率,一般可以從歷史平均數據得到。(3)年老和退休。年老和退休是每個人都會面臨的問題,這意味著收入減少,而醫療費用、護理費用可能會增加,而且這個數量非常不確定。有關平均剩余壽命的數據可以由中國經驗生命表編制委員會所制“中國人壽保險業經驗生命表”查到。(4)失業。失業是指有勞動能力、愿意接受現行工資水平但仍然找不到工作的

        12、現象,指的是非自愿失業。它不是由健康狀況惡化引起的,也不是由死亡和年老引起的,而是由經濟原因引起的。失業是另一個威脅個人收入能力的重要因素。很多公司,都會通過政府強制的失業保險為員工提供失業方面的保障;國外也有一些公司為員工提供了間接的保險項目,常常是在員工離開公司時一次性支付失業補償和在員工的薪水中連續支付一定金額的補償金。失業還有一個重要特征,即每個人所經歷的失業的本質不盡相同,大致可以分為這樣幾種類型,可以分為摩擦性失業、結構性失業和周期性失業。摩擦性失業是指生產過程中難以避免的、由于轉換職業等原因而造成的短期、局部失業。這種失業的性質是過渡性的或短期性的。它通常起源于勞動的供給一方,因

        13、此被看作是一種求職性失業,即一方面存在職位空缺,另一方面存在著與此數量對應的尋找工作的失業者,這是因為勞動力市場信息的不完備,廠商找到所需雇員和失業者找到合適工作都需要花費一定的時間,摩擦性失業在任何時期都存在,并將隨著經濟結構變化而有增大的趨勢,但從經濟和社會發展的角度來看,這種失業存在是正常的。結構性失業是指勞動力的供給和需求不匹配所造成的失業,其特點是既有失業,也有職位空缺。失業者或者沒有合適的技能,或者居住地點不當,因此無法填補現有的職位空缺。結構性失業在性質上是長期的,而且通常起源于勞動力的需求方。結構性失業是由經濟變化導致的,這些經濟變化引起特定市場和區域中的特定類型勞動力的需求相

        14、對低于其供給。造成特定市場中勞動力的需求相對低可能由以下原因導致:一是技術變化,原有勞動者不能適應新技術的要求,或者是技術進步使得勞動力需求下降;二是消費者偏好的變化。消費者對產品和勞務的偏好的改變,使得某些行業規模擴大而另一些行業規??s小,處于規??s小行業的勞動力因此而失去工作崗位:三是勞動力的不流動性。流動成本的存在制約著失業者從一個地方或一個行業流動到另一個地方或另一個行業,從而使得結構性失業長期存在。周期性失業是指經濟周期中的衰退或蕭條時,因社會總需求下降而造成的失業,當經濟發展處于一個周期中的衰退期時,社會總需求不足,因而廠商的生產規模也縮小,從而導致較為普遍的失業現象,周期性失業對

        15、于不同行業的影響是不同的,一般來說,需求的收入彈性越大的行業,周期性失業的影響越嚴重。風險管理者必須清楚地了解公司員工所面臨的失業情況,因為每種失業引起的問題都各不相同,降低這些失業概率的措施也各不相同。2、損失幅度的估算人力資源風險的損失主要來源于收入的減少和費用(主要是醫療費用)的增多,但精確估計這種損失非常困難,因為我們無法準確預計如果繼續工作,我們的收入會是多少。所以人力資本風險的損失幅度都是一個近似的估計。(1)生命價值法。生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。當雇員死亡或永久性殘疾時,其損失主要是收入損失,并且是永久性的,與時間長短呈正相關。這樣就可以通過計算雇員在繼續工作的情

        16、況下所得到的收入來估計員工或其親屬所遭受的損失,即計算每年的稅后收入減去員工自身消費后所剩金額的現值總和,這就是生命價值其具體計算步驟為:第一步,預測雇員在退休前每年能得到的稅后收入。第二步,如果損失原因是死亡,就要減去用來支付雇員自身消費的那部分收入。第三步,把每年的收入貼現后相加。生命價值是一個近似的估計值,之所以這樣說,原因有幾點:第一,收入貼現和的估計是近似的。員工的年收入有很大的不確定性。它受到員工職業生涯發展的影響,同時還受總體工資水平的影響,但在計算生命價值時,必須事先預計出年收入,這個預計值和實際值之間就可能存在差異。第二,消費的估計是近似的。員工自身的消費也是近似的估計值實際

        17、中可能會發生變化。第三,利率的估計是近似的。在貼現中所用的利率也是一個平均的估計值。第四,收入流與消費流發生的時間是近似的。(2)需求法,需求法是從支出的角度來評價損失,它是指雇員為保持家屬當前的生活水平所需支出的現值。用需求法來估計損失,不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的部分所占的比例,只需考慮家屬的正常支出,以及這種正常支出如何受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的補償因素,如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利,其具體的計算步驟和生命價值法類似。兩種方法相比較,從理論上說,生命價值法是一種更為正確的方法,因為它主要考慮潛在的損失,而非不同家庭的消費水平和消費偏好。但在實際中,

        18、人們更喜歡用需求法,因為需求法更簡潔明了,并且能直接描述雇員家庭的經濟福利。四、 純粹風險管理純粹風險具有可保性,因而財產損失風險、責任風險和人力資本風險這三大類純粹風險主要是通過保險進行管理,保險的具體方法在第6章詳細介紹?,F代公司無一不是把追求股東價值最大化作為自己的最高目標和企業生存的宗旨。但是,大多數公司都在全力以赴地提高公司營業額,和利潤,忽略了努力降低企業風險也是擴大股東價值的重要一環。商業決策和投資總是與冒險相伴而行,有些企業家因為敢于冒險、抓住機遇;而企業管理則不然,保證穩健運營才是制勝的關鍵。然而,商業經營永遠處于種種威脅之中:計算機故障、火災、環境污染、財務欺詐、決策失誤、

        19、產品被迫招回等。風險的存在要求企業管理者必須嚴肅對待企業風險。怎樣界定商業經營中哪些是最重要的危險、如何減少這些危險發生的概率一如果真的發生的話,又該如何把危險的影響控制在最低限度之內?商業風險范圍很廣,這里只討論純粹風險。純粹風險管理的本質是將未來不確定的損失以最經濟的方式轉變為現實的成本,諾基亞公司關于純粹風險管理的案例將揭示這個如此簡單的道理是如何通過最科學有效的管理手段來實施的。五、 純粹風險概念純粹風險是指只有損失機會而無獲利可能的風險。一般而言,危害性風險,如房屋所有者面臨的火災風險、汽車發生碰撞,幾乎都是純粹風險。純粹風險通常是靜態風險,即在社會、經濟、政治、技術以及組織等方面正

        20、常的情況下,自然力的不規則變化或人們的過失行為所致的損失或損害的風險,如地震、暴風雨與意外傷害事故等造成的損失或損害。純粹風險通常也是非系統性風險,即風險效應能被抵消的風險。如在保險公司的運行中,保險人通過匯集被保險人或投保人轉移的風險,利用大數法則和風險自發機制的作用,可以分散或互相抵消一些風險效應。企業所面臨的純粹風險主要包括財產損失風險、責任風險和人力資本風險。六、 風險自留風險自留也稱為風險承擔,是指企業自己非理性或理性地主動承擔風險,即一個企業以其內部的資源來彌補損失。它和保險同為企業在發生損失后主要的籌資方式,是重要的風險管理手段。風險自留既可以是有計劃的,也可以是無計劃的。無計劃

        21、的風險自留產生于以下幾種情況:(1)風險部位沒有被發現。(2)不足額投保。(3)保險公司或者第三方未能按照合同的約定來補償損失,比如償付能力不足等原因。(4)原本想以非保險的方式將風險轉移至第三方,但發生的損失卻不包括在合同的條款中。(5)由于某種危險發生的概率極小而被忽視。在這些情況下,一旦損失發生,企業必須以其內部的資源(自有資金或者借入資金)來加以補償。如果該組織無法籌集到足夠的資金,則只能停業。因此,準確地說,非計劃的風險自留不能稱為一種風險管理的措施。有計劃的風險自留也可以稱為自保。自保是一種重要的風險管理手段。它是風險管理者察覺了風險的存在,估計到了該風險造成的期望損失,決定以其內

        22、部的資源(自有資金或借入資金),來對損失加以彌補的措施。在有計劃的風險自留中,對損失的處理有許多種方法,有的會立即將其從現金流量中扣除,有的則將損失在較長的一段時間內進行分攤,以減輕對單個財務年度的沖擊。風險自留的具體措施主要有以下幾方面:(1)將損失攤入經營成本,很多自留財產損失和責任損失的決定都不包括任何正式的預備基金,損失發生后,組織只是簡單地承受這種損失,將損失計入當期損益,攤入經營成本。這種方法能最大限度地減少管理細節,但是如果損失在不同年度里波動很大,那么較大的損失會使企業陷入困境。企業可能被迫在不利的情況下變賣資產,以便獲得現金來補償損失。此外,企業的損益狀況也有可能發生劇烈波動

        23、。顯然這種方法只適用于那些損失概率高但是損失程度較小的風險,企業可以通過風險識別將這些風險損失直接計入預算。(2)建立意外損失基金。意外損失基金的建立可以采取一次性轉移一筆資金的方式,也可以采取定期注入資金長期積累的方式。企業愿意提取意外損失基金的額度,取決于其現有的變現準備金的大小,以及它的機會成本。企業每年能負擔多少意外損失基金,則取決于其年現金流的情況。建立意外損失基金的方法能夠積聚較多的資金儲備,因而能自留更多的風險。但是,它有一個不足之處:按照稅務和財務法規,損失費用不可預先扣除,除非損失實際已經發生,而向保險公司繳付保險費卻是稅前列支,建立此項基金的財源一般是稅后的凈收入。這一缺陷

        24、也說明了為什么許多大公司要設立自己的專業自保公司。(3)借入資金。風險事故發生后,企業可以通過借款以彌補事故損失造成的資金缺口。企業某部門受損,可以向企業或企業其他部門求得內部借款,以解燃眉之急,這樣會有一定困難。即使借貸成功,由于需求的迫切,也將導致利率提高或其他苛刻的貸款條件。當意外損失發生后,企業無法依靠內部資金度過財務危機時,企業可以向銀行尋求特別貸款或從其他渠道融資。由于風險事故的突發性和損失的不確定性,企業也可以在風險事故發生前,與銀行達成一項應急貸款協議,一旦風險事故發生,企業可以獲得及時的貸款應急,并按協議約定條件還款。(4)專業自保公司。專業自保公司是企業(母公司)自己設立的

        25、保險公司,旨在對本企業、附屬企業以及其他企業的風險進行保險或再保險安排。中國石化總公司試行的“安全生產保證基金”算是我國大型企業第一個專業自保公司的雛形。建立專業的自保公司主要基于以下原因:保險成本降低,收益增加。專業自保公司由于可以不通過代理人和經紀人展業,節約了大筆的傭金和管理費用,其保險費率與本公司或行業內部的實際損失率比較接近,因而可以節省保險費開支。優于其他自保方式的一個因素是,向專業自保公司繳付的保險費可從公司應稅收入中扣除。承保彈性增大,傳統保險的保險責任范圍不充分,保險公司僅承??杀oL險,其風險范圍不能涵蓋企業面臨的所有風險,不能滿足被保險企業多樣化的需要,而專業自保公司更易于

        26、了解客戶面臨的風險類別和特性,可以根據自己的需要擴大保險責任范圍、提高保險限額,可根據自身情況采取更為靈活的經營方略,開發有利于投保人長期利益的保險險種和保險項目??墒褂迷俦kU來分散風險。許多再保險公司只與保險公司做交易。通過設立專業自保公司可以使企業直接進入再保險市場,以此分散風險,擴大自己的承保能力,有剩余承保能力的還可以接受分保。七、 合同融資型風險轉移措施除了保險、套期保值這些比較常用的風險轉移措施之外,還有一些基于合同的融資型風險轉移方式。財務租賃合同就是一種合同融資型風險轉移措施。在財產租賃合同中,出租人和承租人經常會在出租物的質量責任、維修保養責任和損壞責任等問題上產生糾紛。為了

        27、轉移此類責任風險,出租人可以根據承租人的租賃要求和選擇,出資向供貨商購買出租物,并租給承租人使用,承租人支付租金,并可在租賃期屆滿時,取得租賃物的所有權、續租或者退租,這就是財務租賃合同。在實踐中,大多數融資租賃交易均把承租人留購租賃物作為交易的條件。這是因為出租人購買租賃物的目的,并不是要取得租賃物的所有權,而在于通過向承租人融通資金來獲得利潤。其之所以在租賃期間要保留租賃物的所有權,主要是為擔保能取得承租人支付的租金,收回投資。租賃期滿,出租人無保留租賃物的必要,而租賃物對承租人仍有價值。而且,對承租人來說,雖然承擔了風險,但可以從其他渠道取得資金以保證正常經營。八、 內部風險抑制評價風險

        28、大小最主要的兩個方面:一個是損失期望值,另一個是損失方差,前面所述的控制型風險管理措施和融資型風險管理措施都在從不同角度影響損失期望值,而內部風險抑制的目的在于降低損失方差。內部風險抑制措施主要包括分散、復制、信息管理和風險交流等。(一)分散分散是指公司把經營活動分散以降低整個公司損失的方差,體現為公司的跨行業或跨地區經營、風險在各風險單元間轉移或將具有不同相關性的風險集中起來。其理論基礎就是馬科維茨的資產組合理論,主要是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。馬柯維茨的資產組合管理理論認為,只要兩種資產收益率的相關系數不為1(即完全正相關),分散投資于兩種資產就具有降低風險的作用。而對于由

        29、相互獨立的多種資產組成的資產組合,只要組成資產的個數足夠多,其非系統性風險就可以通過這種分散化的投資完全消除。資產放在不同的投資項目上,例如,股票、債券、貨幣市場,或者是基金,可把風險分散。投資分散于幾個領域而不是集中在特定證券上,這樣可以防止一種證券價格不斷下跌時帶來的金融風險。(二)復制復制主要指備用財產、備用人力、備用計劃的準備以及重要文件檔案的復制。當原有財產、人員、資料及計劃失效時,這些備用措施就會派上用場。例如在“911”事件中,位于世貿大樓內的一家公司由于在其他地方設有數據備份站,可以實時備份數據,所以,當大樓倒塌,樓內辦公室里所有電腦設備和文字材料都損毀后,公司的信息資料并未遭

        30、到太大損失。(三)信息管理企業的風險信息種類繁多、數量巨大,必須經過一個合理的管理過程來篩選、提煉、分析,以保障風險信息的高質量,最終為各級決策所用。按照一般的信息管理流程,風險信息的管理可分為收集整理、加工處理、傳遞和更新等幾個階段??偨Y風險信息的內容以及風險信息管理的過程,還有幾個建議值得企業在實施過程中加以關注:(1)應逐步積累,建設并不斷完善風險信息庫。風險是未來的不確定性,但預測未來比判斷現狀困難百倍,不論是進行定性判斷還是應用數量模型進行定量預測,較為理性和準確的分析有賴深厚的信息基礎,以及在此基礎上建立的豐富經驗。(2)應明確風險信息管理的職能設置,企業應將風險信息管理的職責分工

        31、落實到各個有關職能部門和業務單元,并對不同層級的崗位設置不同的信息處理和管理決策權限。(3)應分配相當的資源建設和完善風險管理信息系統,統一風險信息管理的平臺,達到相關職能機構信息的及時共享,以提高管理效率、減低決策成本,同時注意與現有管理和業務信息系統的銜接,避免沖突和浪費。(四)風險交流在風險管理領域,風險交流是新近被認識到的,它是指公司內部傳遞風險和不確定結果及處理方式等方面信息的過程。風險交流一般具有五個特征:(1)一般的“聽眾”不了解風險管理的基本概念和基本原則。(2)即使給一般的員工介紹風險管理,仍然有很多方面過于復雜,員工難以理解。(3)理解風險經理提出的問題往往需要一定的專業知

        32、識,這對其他經理來說是一個挑戰。(4)人們對風險管理的態度非常主觀。(5)很多人常常低估風險管理的重要性。風險經理進行交流的內容和結構應當反映以上這些特征。(五)全面風險抑制分解式抑制會增加風險抑制成本。公司應該圍繞具有總體性的財務變量開展全面風險抑制活動,如收益、現金流或應稅收入等??傮w性財務變量的風險可以通過兩種方式來降低:一是針對總體性變量開展抑制活動;二是針對構成總體財務變量的各個要素的風險開展針對性風險抑制活動。九、 產業環境分析“十三五”時期,以優勢資源產業為基礎,推進傳統產業轉型升級,加快建設制造業強區,實施中國制造2025,培育戰略性新興產業和生產性服務業,加快產業鏈環節向中高

        33、端邁進,推動生產方式向柔性、智能、精細轉變,積極推進民生工業發展,構建新疆特色的現代產業體系。十、 有序發展電爐煉鋼推進廢鋼資源高質高效利用,有序引導電爐煉鋼發展。對全廢鋼電爐煉鋼項目執行差別化產能置換、環保管理等政策。鼓勵有條件的高爐轉爐長流程企業就地改造轉型發展電爐短流程煉鋼。鼓勵在中心城市、城市集群周邊布局符合節能環保和技術標準規范要求的中小型電爐鋼企業,生產適應區域市場需求的產品,協同消納城市及周邊廢棄物。積極發展新型電爐裝備,加快完善電爐煉鋼相關標準體系。推進廢鋼回收、拆解、加工、分類、配送一體化發展,進一步完善廢鋼加工配送體系建設。鼓勵有條件的地區開展電爐鋼發展示范區建設,探索新技

        34、術新裝備應用。分別遴選8家左右優勢標桿電爐煉鋼和廢鋼加工配送企業,形成可推廣的產業模式。十一、 必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業,公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度,產品銷售形勢良好,產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展,公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段,不斷挖掘產能潛力,但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設,公司將有效克服產能不足對公司發展的制約,為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級,公司

        35、產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動,不斷研發新產品,提升產品精密化程度,將產品質量水平提升到同類產品的領先水準,提高生產的靈活性和適應性,契合關鍵零部件國產化的需求,才能在與國外企業的競爭中獲得優勢,保持公司在領域的國內領先地位。十二、 經濟效益及財務分析(一)營業收入估算項目正常經營年份預計每年可實現營業收入81000.00萬元;具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0056700.0068850.0081000.002增值稅0.002817.5934

        36、21.363632.322.1銷項稅0.007371.008950.5010530.002.2進項稅0.004553.415529.146897.683稅金及附加0.00338.11410.57435.883.1城建稅0.00197.23239.50254.263.2教育費附加0.0084.53102.64108.973.3地方教育附加0.0056.3568.4372.65(二)正常經營年份增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定,項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下:正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3632.32萬元。(

        37、三)綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用(其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用)、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行,根據謹慎財務測算,當項目達到正常生產年份時,按正常經營年份經營能力計算,項目綜合總成本費用62349.94萬元,其中:可變成本53016.32萬元,固定成本9333.62萬元。正常經營年份項目經營成本59563.17萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0035

        38、026.2042531.8250037.432工資及福利費0.002978.892978.892978.893修理費0.00835.04835.04835.044其他費用0.005711.815711.815711.814.1其他制造費用0.00344.79344.79344.794.2其他管理費用0.00551.73551.73551.734.3其他營業費用0.004815.294815.294815.295經營成本0.0044551.9452057.5659563.176折舊費0.002016.812016.812016.817攤銷費0.0024.1324.1324.138利息支出0.00

        39、745.83745.83745.839總成本費用0.0047338.7154844.3362349.949.1其中:固定成本0.009333.629333.629333.629.2可變成本0.0038005.0945510.7153016.32(四)稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算,項目正常經營年份應納稅金及附加435.88萬元。(五)利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定,項目正常經營年份利潤總額(PFO):利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=18214.18(萬元)。企業所得稅稅率按25.00%計征,根據規定項目應

        40、繳納企業所得稅,正常經營年份應納企業所得稅:企業所得稅=應納稅所得額稅率=18214.1825.00%=4553.55(萬元)。(六)利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額18214.18萬元,繳納企業所得稅4553.55萬元,其正常經營年份凈利潤:凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=18214.18-4553.55=13660.63(萬元)。利潤及利潤分配表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0056700.0068850.0081000.002稅金及附加0.00338.11410.57435.883總成本費用0.0047338.7154844.336

        41、2349.944利潤總額0.009023.1813595.1018214.185應納所得稅額0.009023.1813595.1018214.186所得稅0.002255.803398.784553.557凈利潤0.006767.3810196.3213660.638期初未分配利潤0.000.006090.6414658.279可供分配的利潤0.006767.3816286.9628318.9010法定盈余公積金0.00676.741628.702831.8911可供分配的利潤0.006090.6414658.2725487.0112未分配利潤0.006090.6414658.2725487.

        42、0113息稅前利潤0.0012024.8117739.7123513.56(四)財務內部收益率(所得稅后)項目財務內部收益率(FIRR),系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率,項目財務內部收益率為:財務內部收益率(FIRR)=23.97%。項目投資財務內部收益率23.97%,高于行業基準內部收益率,表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平,投資使用效率較高。(五)財務凈現值(所得稅后)所得稅后財務凈現值(FNPV)系指項目按設定的折現率,計算項目經營期內各年現金流量的現值之和:財務凈現值(FNPV)=17189.84(萬元)。以上計算結果表明,財務凈現

        43、值17189.84萬元(大于0),說明項目具有較強的盈利能力,在財務上是可以接受的。(六)投資回收期(所得稅后)投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間,是財務上投資回收能力的主要靜態指標;全部投資回收期(Pt)=(累計現金流量開始出現正值年份數)-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量,項目投資回收期:投資回收期(Pt)=5.55年。項目全部投資回收期5.55年,要小于行業基準投資回收期,說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平,這表明項目的投資能夠及時回收,盈利能力較強,故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0

        44、.000.0056700.0068850.0081000.001.1營業收入0.000.0056700.0068850.0081000.002現金流出18332.2618332.2649594.0753476.1465711.072.1建設投資18332.2618332.262.2流動資金0.004704.021008.015712.022.3經營成本0.0044551.9452057.5659563.172.4稅金及附加0.00338.11410.57435.883所得稅前凈現金流量-18332.26-18332.267105.9315373.8615288.934累計所得稅前凈現金流量-1

        45、8332.26-36664.52-29558.59-14184.731104.205調整所得稅0.003006.204434.935878.396所得稅后凈現金流量-18332.26-18332.264850.1311975.0810735.387累計所得稅后凈現金流量-18332.26-36664.52-31814.39-19839.31-9103.93計算指標1、項目投資財務內部收益率(所得稅前):31.81%;2、項目投資財務內部收益率(所得稅后):23.97%;3、項目投資財務凈現值(所得稅前,ic=14%):33171.57萬元;4、項目投資財務凈現值(所得稅后,ic=14%):17

        46、189.84萬元;5、項目投資回收期(所得稅前):4.93年;6、項目投資回收期(所得稅后):5.55年。(七)債務資金償還計劃項目按照“按月還息,到期還本”的模式償還建設投資借款計算,還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。(八)利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數(第三版)的規定,利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤(EBIT)與應付利息(PI)的比值,它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度,項目正常經營年份利息備付率(ICR)為31.53。項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值,說明項目建成正常運營后利息償付的保障程度

        47、較高。(九)償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數(第三版)的規定,償債備付率系指在借款償還期內,可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)與應還本付息金額(PD)的比值,它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度,項目正常經營年份償債備付率(DSCR)為28.16。根據約定的還款方式對項目的計算表明,在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值,說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位:萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額7610.5415221.0815221.0815221.081.2當期還本付息

        48、186.461305.20745.83745.83745.831.2.1還本1.2.2付息186.461305.20745.83745.83745.831.3期末借款余額7610.5415221.0815221.0815221.0815221.082利息備付率31.533償債備付率28.16(十)級標題經濟評價結論根據謹慎財務測算,項目達產后每年營業收入81000.00萬元,綜合總成本費用62349.94萬元,稅金及附加435.88萬元,凈利潤13660.63萬元,財務內部收益率23.97%,財務凈現值17189.84萬元,全部投資回收期5.55年。項目具有較強的財務盈利能力,其財務凈現值良好

        49、,投資回收期合理。綜上所述,項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。十三、 建設進度分析(一)項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況,xxx(集團)有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月,其工作內容包括:項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位:月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營(二)項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產并發揮其社會效益和經濟效益,應盡快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金,同時,要積極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益,應科學合理地安排工期,做好市場開發和人員培訓工作。

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