外匯投資基本概念CTS課件

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1、外匯投資基本概念(CTS)作為全球享有盛譽的、最大的金融衍生品經紀商之一作為全球享有盛譽的、最大的金融衍生品經紀商之一CTS STRATEGIC INVESTMENTS LLC、為全球、為全球30多個國家和地區、上百萬客戶合法地提供外匯、多個國家和地區、上百萬客戶合法地提供外匯、黃金和指數等保證金網上投資交易，公司有著十多年的行業歷史，跨越行政區域的黃金和指數等保證金網上投資交易，公司有著十多年的行業歷史，跨越行政區域的管理和認證、自由平穩地與所有主要市場交易。自管理和認證、自由平穩地與所有主要市場交易。自2005年以來公司總部接受美國年以來公司總部接受美國金融監管部門金融監管部門NFA（注冊

2、編號：）（注冊編號：）以及以及CFTC的嚴格監管，公司始終恪守美國期貨的嚴格監管，公司始終恪守美國期貨行業協會和美國聯邦商品期貨交易委員會所制定的嚴格行業管理制度、始終保持行行業協會和美國聯邦商品期貨交易委員會所制定的嚴格行業管理制度、始終保持行業最高規范標準、業務行為受到聯邦財政政策及財務報告制度的嚴格限制，以確保業最高規范標準、業務行為受到聯邦財政政策及財務報告制度的嚴格限制，以確保與之合作的機構或個人得到資金安全保障。公司設立于美國伊利諾伊芝加哥市與之合作的機構或個人得到資金安全保障。公司設立于美國伊利諾伊芝加哥市(Chicago)。公司的創始人已有。公司的創始人已有20年以上的期貨交易

3、經驗和年以上的期貨交易經驗和10年以上的外匯市場操年以上的外匯市場操作經驗。作經驗。CTS為個人和外匯交易機構提供一系列優質服務：免費的專業外匯交易平為個人和外匯交易機構提供一系列優質服務：免費的專業外匯交易平臺，成功獲利必不可少的信息資源，最新的外匯市場分析，即時外匯價格圖和專業臺，成功獲利必不可少的信息資源，最新的外匯市場分析，即時外匯價格圖和專業的外匯培訓。的外匯培訓。外匯投資基本概念(CTS)CTS STRATEGIC INVESTMENTS LLC是是美國聯邦商品期貨交易委員會（美國聯邦商品期貨交易委員會（CFTC）的注冊）的注冊交易商，并且是美國國家期貨協會交易商，并且是美國國家期

4、貨協會(NFA)的成的成員，員，NFA注冊號。注冊號。風險監管機制外匯投資基本概念(CTS)動態概念靜態概念國 家國 家貨幣兌換清償國際間債權、債務的經營活動清償國際間債權、債務的經營活動國際之間結算的支付手段國際之間結算的支付手段支付形式支付形式外匯基本知識外匯投資基本概念(CTS)又稱匯價，指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格，或者說是兩國貨幣間的比價。匯 率貨幣的表示標價方式美元 USD 日元 JPY 歐元 EUR 英鎊 GBP 加元 CAD 澳元 AUD 紐元 NZD 瑞士法郎 CHF匯率是以五位數字來顯示的個個位位十十位位百百位位千千位位萬萬位位歐元對美元 EUR/USD 1.5462英

5、鎊對美元 GBP/USD 1.9524美元對瑞郎 USD/CHF 1.0422美元對日元 USD/JPY 103.02 例：匯率的最小變化單位為一點匯率的最小變化單位為一點即最后一位數的一個數字變化即最后一位數的一個數字變化匯率與標價方式外匯投資基本概念(CTS)在外匯市場上，一個國家與另一個國家貨幣的匯率是成對出現的?；矩泿旁谇?，目標貨幣在后，中間以“/”分隔，表示一個單位基本貨幣可以兌換多少目標貨幣。例如：表示美元是基本貨幣，日元是目標貨幣；表示歐元是基本貨幣，美元是目標貨幣；表示歐元是基本貨幣，日元是目標貨幣。我們把以美元為基本貨幣的報價方式稱為直接報價美元為基本貨幣的報價方式稱為直接

6、報價，把以美元為目標貨幣的報價方式稱為間接報價美元為目標貨幣的報價方式稱為間接報價，而把美元既不美元既不作為基本貨幣，也不作為目標貨幣的報價方式稱為交叉報價作為基本貨幣，也不作為目標貨幣的報價方式稱為交叉報價。大多數貨幣采用的是直接報價方式，而歐元，英鎊和澳元采用的是間接報價方式。匯率與標價方式外匯投資基本概念(CTS)EUR/USD 目前的價格在1.5500 2小時后1.5600 如果我們做漲歐元 15600-15500=100個點差各國的利率水平不同 如：歐元 4%美元 2%英鎊 5%澳元 7.25%日元 0.5%瑞士法郎 2.75%我們買入高息貨幣賣出低息貨幣，就可以獲取隔夜利息 如何獲

7、利外匯投資基本概念(CTS)各主要市場交易時間（北京時間）：各主要市場交易時間（北京時間）：惠靈頓惠靈頓 04:00-13:0004:00-13:00 悉尼悉尼 06:00-15:0006:00-15:00 東京東京 08:00-15:3008:00-15:30 香港香港 10:00-17:00 10:00-17:00 法蘭克福法蘭克福 14:30-23:0014:30-23:00 倫敦倫敦 15:30-(15:30-(次日次日)00:30)00:30 紐約紐約 21:00-(21:00-(次日次日)04:00)04:00 每年四月的第一個周一是為夏令時間的開始，每年十月的最后每年四月的第一個

8、周一是為夏令時間的開始，每年十月的最后一個周一是為冬令時時間的開始！一個周一是為冬令時時間的開始！交易時間外匯投資基本概念(CTS)外匯市場區別于其他交易市場外匯市場區別于其他交易市場最明顯的一點就是時間上的連最明顯的一點就是時間上的連續性和空間上的無約束性！換續性和空間上的無約束性！換句話說，外匯市場是一個句話說，外匯市場是一個2424小小時不停止的市場時不停止的市場交易時間外匯投資基本概念(CTS)倫敦外匯市場紐約外匯市場東京外匯市場歐洲大陸外匯市場香港外匯市場惠靈頓外匯市場悉尼外匯市場外匯交易市場外匯投資基本概念(CTS)倫敦外匯市場的參與者是經營外匯業務的銀行、外國銀行的分行、外匯經紀

9、商，其他的金融機構和英國央行-英格蘭銀行。在這個市場，最大的交易是英鎊/美元的交易，所以廣大的匯民朋友在交易英鎊時對倫敦的市場要特別關注。倫敦外匯市場的交易時間是北京時間15：30-次日00：30。紐約外匯市場的參與者是在美國的大商業銀行和外國銀行的分行，和一些專業的外匯經紀商。紐約外匯市場不僅是美國國內的外匯交易中心,同時也是重要的國際性外匯市場。這個市場的交易時間是北京時間21:00到次日4:00。由于紐約市場和倫敦市場的交易時間有一段重合,所以在這段時間里,市場的交易最為活躍,交易量最大,行情波動的比例也大。倫敦外匯市場倫敦外匯市場紐約外匯市場紐約外匯市場外匯交易市場外匯投資基本概念(C

10、TS)歐洲大陸的外匯交易市場由瑞士蘇黎士市場、巴黎市場、法蘭克福市場和一些歐元區成員國的小規模的市場組成。主要是德國的法蘭克福市場?，F在它的交易量已經使其成為世界第三大交易市場。交易時間為北京時間14：3023：00。在交易中比東京市場活躍，匯價的變動也很大。香港外匯市場是20世紀70年代發展起來的國際性外匯市場。香港市場的參與者是主要的商業銀行和財務公司。香港市場中港幣實行聯系匯率制，主要交易的品種有美電交易。在索羅斯攻擊香港時，就在美電交易中搏斗了好幾個回合。(美電是行業術語，指美元/港幣)還有美元兌其他的貨幣交易。歐洲大陸的外匯交易市場歐洲大陸的外匯交易市場香港外匯市場香港外匯市場外匯交

11、易市場外匯投資基本概念(CTS)東京外匯市場的交易者是外匯銀行、外匯經濟商、非銀行客戶和日本銀行。交易時間北京時間8:00-14:30。東京外匯市場的交易品種比較單一,主要是美元/日元、歐元/日元。在交易中,一般行情比較平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投機作用,有時由于日本出口商的投機,使日元在匯市上出現大幅的波動。例：2002年10月23日星期三美元/日元在東京市場受到打壓，迅速從1美元=125.26日元下跌到1美元=124.00日元水平?；蒽`頓外匯市場是全球每天最早開市的市場，交易時間北京時間4：0013：00。兩個小時之后，悉尼外匯市場開市，收市也晚兩個小時。主要交易

12、本國貨幣和美元的交易。東京外匯市場東京外匯市場惠靈頓外匯市場和悉尼外匯市場惠靈頓外匯市場和悉尼外匯市場外匯交易市場外匯投資基本概念(CTS)5:00-13:00 亞洲早盤,歐系貨幣的直盤波動較小，較為活躍的為日元和澳元的直盤和交叉盤。13:00-18:00 歐洲上午盤和亞洲下午盤，交易和資金量都會增加，且這個時段經常有一些對歐洲貨幣有影響力的數據發布，有一次較大的行情。18:00-20:00 歐洲的中午休息和美洲市場的開盤前，市場較為清淡。20:00-24:00 歐洲下午盤和美國盤的上午盤，這段時間行情波動最大的時候，也是資金量和參與人數最多的時候。24:00-5:00 美國的下午盤，一般此時

13、已走出了較大的行情，這段時間多位對前面行情的技術調整。外匯投資基本概念(CTS)1.中央銀行中央銀行 負責發行本國貨幣，制貨幣供給額，持有及調度外匯儲備，維持本國貨幣之對內及對外的價值，在浮動匯率制度下，中央銀行在外匯市場上，經常被迫買進或賣出外匯來干預外匯市場，以維持市場秩序。譬如：美國、日本、德國、英國、法國、加拿大與意大利所組成的七大工業組織（G7），經常舉行高峰會議，對于主要貨幣之匯率設有協議，限定匯率波動之幅度。由于G7經常聯合干預，使匯價穩定；央行有時也會為了調節貨幣標準，或政策上的需要，在公開市場上進行干預，干預行動基本上是和市場大眾持不同的立場，通常沒有特殊的因素，中央銀行是不

14、會主動出面干預的。通常央行干預匯市只能收到暫時的效果，使匯率變化速度不致上升或下跌太快，但卻無法改變長期基本的走勢。（是管理結構不以贏利為目的，制定和執行金融政策）外匯市場的主要參與者外匯投資基本概念(CTS)2.商業銀行商業銀行 在任何一個地方，不管該地是否是一個外匯兌換的主要市場，一般的小量現鈔買賣，支票兌現都差不多全由銀行壟斷，銀行外匯部門的主要業務就是將商業交易與財務交易的客戶資產與負債從一種貨幣轉換為另一種貨幣，這種轉換可以即期交易（SPOT），或遠期交易（FORWARD）方式辦理，由于從事外匯交易的銀行為數眾多，所以外匯買賣這亦日漸普及。（主要考慮贏利和安全，以贏利和避險為目的）外

15、匯市場的主要參與者外匯投資基本概念(CTS)3.外匯經紀商和對沖基金外匯經紀商外匯經紀商和對沖基金外匯經紀商 外匯與股票市場一樣，任何活躍的市場都有不少的經紀商，在美國稱為(Exchange Dealer)的角色，僅以收取傭金為目的，為客戶代洽外匯買賣的匯兌商定，在買主與賣主之間，拉攏搓合，透過外匯經紀人的接洽，直接或間接買賣。外匯經紀商及經紀人，本身并不承擔外匯交易的盈虧風險，其從事中介工作的代價為傭金收入（Broker Fee or Commission）,外匯經紀人因熟悉市場外匯供需情形、消息及圖表的分析，以及匯率變化漲跌及買賣程序，故投資人樂于采用。（金融服務商、投資商）外匯市場的主要

16、參與者外匯投資基本概念(CTS)4.基金基金 此類機構性質上基本與經紀商大同小異，所不同的是它經常自行買賣，亦可隨本身的意愿，對客戶的交易作選擇性的盈虧風險承擔，而銀行及經紀商也經常是它的交易對象。外匯市場的主要參與者外匯投資基本概念(CTS)5.外匯供需者外匯供需者 由于貿易的往來，進出口商在商品輸出或輸入后貨款的結算，以及運輸、保險、旅行、留學、國外公債、證券、基金的買賣、利息支付等而產生的外匯供給者與需求者。外匯市場的主要參與者外匯投資基本概念(CTS)6.外匯投資者外匯投資者 所謂外匯投資者，為預測匯率的漲跌，以現匯（SPOT）、遠匯（FORWARD）或者期貨外匯（FUTUERS）的交

17、易途徑，以少數的保證金從事大額外匯買賣交易，行情看漲時，先買入，后賣出，看跌時，先賣出后補回來沖銷，用極小的波動賺取中間的差價，獲取厚利，所以外匯投資者也經常是主要外匯的供給及需求者。外匯市場的主要參與者外匯投資基本概念(CTS)外 匯期 貨股 票房地產存款儲蓄保 險投資金額1%-2.4%的保證金5%-10%的保證金100%資金投入資金龐大100%投入100%投入投資期限周一至周五24小時交易T+0即時成交周一至周五4小時交易T+0買賣周一至周五4小時交易T+1隔日賣出期限長1-8年20年左右投資回報上升、下降趨勢都可獲取穩定收益投資最為穩定行情受大戶影響，趨勢不易判斷收益最為不穩定上升時投資

18、收益較高下降時普遍虧損有較高的投資回報但往往低于前二者銀行利率減少通脹損失低于存款交易手續最為迅速、即時成交迅速簡便只需辦理買賣手續迅速簡便增配股或分紅時，需辦理買賣之外的手續十分繁雜每一環節都要辦理手續簡單簡單費用很少很少較多較多交易靈活性可買空賣空雙軌道全日交易，獲利機會最多可買空賣空雙軌道限時交易，獲利機會多先買后賣單軌道需到期滿方可領回本金求現時只可領回本金及活期利息求現不易提前解約有損失影響因素成交量巨大不受大戶操控成交量極少受大戶操控最為嚴重信息不真實受大戶操控影響嚴重影響因素繁多技術分析技術圖形不受人為影響最為可靠技術圖形可人為改變真實性較差技術圖形可人為改變真實性較差參 與 者

19、全球金融機構，國家政府機構，非金融機構，散戶投資者符合交易所規定的國內投資者符合交易所規定的國內投資者大量資金擁有者和該領域中專家聯合參與風險程度風險控制措施最完善有限價單、止損單保障交易成交風險高，市場不夠成熟風險控制措施不夠完善風險高，政策面的風險高不易于防范風險相當高，一旦投資方向有誤，可能長期收不回投資、損失慘重貨幣貶值時風險極大以備不測之需無報酬外匯與其他投資方式的比較外匯與其他投資方式的比較外匯投資基本概念(CTS)雙向買賣，可做多也可作空成交量大日交投3萬億美金，資金流動性強24小時全球性交易，交易方式公平、公正T+0交易，買賣可隨時進行，交易瞬間完成風險可控（設止損），不會因沒

20、有買、賣家承接遭受巨大損失投資目標是國家經濟而不是公司業績，不存在大戶、莊家操控分析走勢資料多，若有突發消息，客戶可獲得第一手數據資料經紀人或經紀商在買賣過程中，不可能作出欺詐行為貨幣組合相對單一，利息每天回報率高外匯的優勢外匯投資基本概念(CTS)相對于外匯實盤相對于外匯實盤 在外匯市場中，1標準手需要10萬美元；0.1手即1迷你手需要動用1 萬美元。利用杠桿投資的原理利用杠桿投資的原理 在交易時，交易者只付出110%的按金（保證金），就可進行100額度的交易。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場中買賣外國貨幣，而賺取利益。什么是外匯保證金交易外匯投資基本概念(CTS)外匯保證金就是投資者用

21、自有資金作為擔保，從銀行或券商處提供的融資放大來進行外匯交易，也就是放大投資者的交易保證資金。融資的比例大小，一般由銀行或者券商決定，融資的比例越大，客戶需要付出的資金就越少。假設，GFT作為交易商提供的保證金融資比例是100倍，即投資人出資1000美元作為保證金，按交易商給的融資放大100倍就可以做10萬美元的交易，而投資人最大的虧損也就是1000美元，充分做到了以小博大的作用。一筆成功的交易就可以讓投資人成為富翁，而最大的虧損也就是當初投入的本金。外匯保證金交易介紹外匯投資基本概念(CTS)1、投資成本低，少于實際投資10%2、雙向交易投資，漲跌都有獲利機會3、獲利高，一天有一倍以上獲利的

22、可能4、風險可控性，可預設限價和停止損點5、資金靈活，隨時可抽取資金6、全球24小時交易，選取獲利的機會多7、低廉手續費，低于千分之一8、全球每日交易量超過一兆美元，不易受人為操縱9、透明度高，所有行情、數據和新聞都是公開10、交易快，在絶大多數情況下外匯是實時成交外匯保證金的優點外匯投資基本概念(CTS)最大最公平的市場最大最公平的市場 外匯市場平均日交易量 3.2 兆美金，令其成為全球最大，同時也是流通性最高的市場。龐大的市場容量，使得投資者有足夠的盈利空間。雖然世界上有很多不同種類的貨幣，但是，每天交易量的 85%都是集中于 G-7 國家的貨幣，即俗稱的“主要貨幣”。而與數百種產品組成的

23、期貨市場，多交易所和有多于 50000 只股票組成的股票市場相比，顯然外匯市場的流通性是股票及期貨市場無可比擬的。流行性很大的益處在于，很少甚至沒有人可以操縱外匯市場。這也就是外匯市場成為全球最公平的市場的主要原因。此外，市場的高流通性保證交易的準確執行，市場趨勢非常明顯，特別適合技術分析。外匯保證金的優點1外匯投資基本概念(CTS)市場透明市場透明 外匯市場的透明度非常之高。一家信譽良好的經紀商會為交易者提供實時更新的、可執行的報價。雖然，股票和期貨也已經有在線交易，但是，在線交易所顯示的價格只是最后的成交價，非可執行價格。進一步說，在線交易，能確保交易者的所有價格都是公平的。但當進行股票和

24、期貨交易時，交易者首先必須要求經紀人報價，這樣一來就給了經紀人一個查看交易人部位的機會及就交易者的部位而操縱價格的機會。CTS的線上交易平臺提供了實時投資組合和賬戶追蹤功能，從而提高了市場的效率和透明度。交易者隨時可以登錄平臺查詢持倉部位的盈虧情況，以及編制詳細顯示持倉部位，定單，保證金部位和最新的總盈虧數字等。外匯保證金的優點2外匯投資基本概念(CTS)24小時市場小時市場 外匯市場 24 小時開放，不像美國股市，只在美東上午 9：30 到下午 4：00 交易。因此外匯市場適合活躍的交易者。投資者可以根據自己的作息時間進行交易。同時，24 小時不間斷的特性保證最小的市場裂縫；換句話說，排除了

25、開市價格戲劇性高于或低于收市價格的可能性。也就是說，因為 24 小時的市場，裂口性高開或低開是不可能的。而在股票和期貨市場，由于所有的交易都是集中于中央式的交易所進行，因此股票市場是有固定的開市和收市時間的。當股票市場收市后，股票的交易是很稀疏或是完全沒有交易的，所以，收市后的交易基本上是不可能的。更為重要的是，固定的收市時間使得交易者有一段時間不能平倉，從而進一步令到交易者暴露在更大的風險之下：如果收市后有對交易者不利的重大新聞公布，交易者根本沒有機會平倉離場，減低損失。進一步說，交易者只可以等到第二天開市時才有機會平倉離場，而開市價可能完全不同于上個交易日的收市價。外匯保證金的優點3外匯投

26、資基本概念(CTS)成本低，免傭金成本低，免傭金 外匯交易的成本是極低的，僅為買賣差價的幾個點而已。此外，一個純電子市場使得交易者可以直接與莊家進行交易，免除了標價和中間人的費用，從而可以進一步降低交易成本。因為外匯市場提供了 24 小時的流動性，交易者得到了狹窄和具競爭力的價差，使在線外匯交易更成為短線交易者的樂園。外匯保證金的優點4外匯投資基本概念(CTS)熊市、牛市均能獲利熊市、牛市均能獲利 外匯交易總是涉及貨幣對，您買一個貨幣的時候，就必然賣另一個貨幣。您既可持有多頭頭寸，也可持有空頭頭寸，無論行情如何，都有機會獲利。外匯保證金的優點5外匯投資基本概念(CTS)實盤交易實盤交易：個人外

27、匯實盤交易是指個人委托銀行，參照國際外匯市場實時匯率，把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。由于投資者必須持有足額的要賣出外幣，才能進行交易，較國際上流行的外匯保證金交易缺少保證金交易的賣空機制和融資杠桿機制，因此也被稱為實盤交易。外匯保證金交易與實盤交易的比較外匯投資基本概念(CTS)外匯保證金交易：外匯保證金交易：又稱合約現貨外匯交易、按金交易、虛盤交易，指投資者和專業從事外匯買賣的金融公司(銀行、交易商或經紀商)，簽定委托買賣外匯的合同，繳付一定比率(一般不超過10%)的交易保證金，便可按一定融資倍數買賣10萬、幾十萬甚至上百萬美元的外匯。因此，這種合約形式的買賣只是對某種外匯的某個價格作出書面或口頭的承諾，然后等待價格出現上升或下跌時，再作買賣的結算，從變化的價差中獲取利潤。當然，投資者也要承擔相應的虧損風險。外匯保證金交易與實盤交易的比較外匯投資基本概念(CTS)Buy=買=揸 sell=賣=沽波幅：貨幣在一天之中振蕩的幅度 區間：貨幣在一段時間內上下波動的幅度 盤整：一段升（跌）后在區間內整理、波動 單邊市：約有10天半個月行情只上不下、只下不上 破位：突破支撐或阻力位 假破：突然突破支撐或阻力位，但立刻回頭 消耗上升：上升慢，下降快 回檔.反彈：在價位波動的大趨勢中，中間出現的反向行情 外匯市場中的術語