《黃金經典技術分析》PPT課件

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1、技術分析的理論基礎v技術分析的三個基本假設：1）市場行為包容消化一切基礎 2）價格以趨勢的方向演變核心 3）歷史會重演K線的形成線的形成v線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時代的米市交易，經過二百起源于日本德川幕府時代的米市交易，經過二百多年的演進，現已廣泛應用于證券市場的技術分多年的演進，現已廣泛應用于證券市場的技術分析中，成為技術分析中的最基本的方法之一，從析中，成為技術分析中的最基本的方法之一，從而形成了現在具有完整形式和分析理論的一種技而形成了現在具有完整形式和分析理論的一種技術分析方法。術分析方法。v它的形成取決于每一計

2、算單位中的四個數據，即：它的形成取決于每一計算單位中的四個數據，即：開盤價、最高價、最低價、收盤價。當開盤價低開盤價、最高價、最低價、收盤價。當開盤價低于收盤價時，線為陽線（一般用紅色表示）；于收盤價時，線為陽線（一般用紅色表示）；當開盤價高于收盤價時，線為陰線；當開盤價當開盤價高于收盤價時，線為陰線；當開盤價等于收盤價時，線稱為十字星。當線為陽線等于收盤價時，線稱為十字星。當線為陽線時，最高價與收盤價之間的細線部分稱為上影線，時，最高價與收盤價之間的細線部分稱為上影線，最低價與開盤價之間的細線部分稱為下影線，開最低價與開盤價之間的細線部分稱為下影線，開盤價與收盤價之間的柱狀稱為實體。盤價與收

3、盤價之間的柱狀稱為實體。反 轉 形 態頭肩頂（底）v 頭肩頂（底）為主要的反轉形態，最可信賴的。v 大多數反轉形態是頭肩頂（底）的變體。v 指標的背離和均線的粘合在頭肩頂（底）的發展過程中非常要。v 收市價格跌破頸線后，形態最后完成。舉例：頭肩頂 頭肩頂形態實戰操作分析頭肩頂形態實戰操作分析v頭肩頂形態目標位為頭到頸線的距離.v頭部構成看空的K線組合.v指標RSI,KD出現頂背離現象.v突破上升趨勢線回抽確認構成右肩賣點.v下破頸線,回抽頸線構成賣點.M頭和W底 頭的形成是由于市場經過一段長時間的多頭趨勢后，匯價漲幅已大，一些投資者獲利頗豐，產生一種居高思危的警覺，因此，當匯價在某一階段，遭突

4、發利空時，大量的獲利回吐盤會造成匯價暫時的加速大跌。匯價在經過短期的下跌后，獲得支撐又回頭向上和緩攀升,在溫和態勢中，匯價接近前次的高點，并在隨后立即下跌，形成頭形態。M頭M頭形態實戰操作分析頭形態實戰操作分析vM頭形態目標位為M頭到頸線的距離。v前期高點出現看空的K線組合構成賣點。v指標RSI,KD出現頂背離和二次高位死叉。v下破上升趨勢線構成賣點。v下破頸線，回抽頸線構成賣點。實戰圖例實戰圖例W底底 底形態是形態學中一個重要的形態，其走勢外觀如英文字母“”。底形態屬于一種中期底部形態，一般發生于匯價波段跌勢的末期，通常不會出現在行情趨勢的中途。底第一個低點與第二個低點之間必須有一定的距離，

5、有時，第二個低點低于第一個低點。通常第一個低點位于下降趨勢非常重要的技術阻力位，投機者獲利了結，同時，有的投機者嘗試搶反彈，由于主要趨勢沒有發生轉變，通常人們在反彈時平倉獲利了結。價位再次回到下降趨勢的低點。這時會有更多的人在接近前期低點買進，將止損放在低于前期低點的位置。從而形成第二個低點.W 底形態實戰操作分析底形態實戰操作分析vW 底形態目標位為W底到頸線的距離。v前期低點出現看多的K線組合構成買點。v指標RSI，KD出現底背離和二次高位死叉。v突破下降趨勢線構成買點。v上破頸線，回抽頸線構成買點。實戰圖例實戰圖例三頂和三底 三頂和三底的形態與頭肩頂和頭肩底類似，只是，其中的三個高（底）

6、點都處在同一水平附近，三個高（底）點的交易量依次遞減。連接兩個底（高）點的直線形成頸線。頸線突破后，三頂和三底形成。三重頂形態實戰操作分析三重頂形態實戰操作分析v三重頂形態目標位為三頭到頸線的距離。v前期高點出現看空的K線組合構成賣點。v指標RSI、KD出現頂背離和三次高位死叉。v下破頸線、回抽頸線構成賣點。實戰圖例實戰圖例V形頂(底)形態V形頂（底）是最難判斷的的一種形態。根據10幾年的經驗，通常出現在匯價遠遠超出了某貨幣的平價之后。配合基本面發生大的轉變，逼迫多頭或空頭平倉，從而使匯價快速回到平價之上，在圖表上形成V形反轉形態。轉折點通常以單日反轉或島嶼反轉的形式出現。單日反轉請參閱K線理

7、論。舉例：V形頂(底)V形反轉形態實戰操作分析形反轉形態實戰操作分析v單日出現島形反轉K線組合。v突破趨勢線構成買賣點。v指標RSI、KD出現頂背離和二次死叉。v以日線圖和四小時圖為主要操作形態。實戰圖例實戰圖例三角形 對稱三角形通常屬于持續形態，它表示原有的上升或下降趨勢進入調整狀態，一旦調整完成，將恢復原來的趨勢。也就是，在上升趨勢中出現對稱三角形調整，價格將選擇向上突破；在下降趨勢中出現對稱三角形調整，價格將選擇向下突破。舉例：上升三角形上升三角形實戰操作分析上升三角形實戰操作分析v上升三角形目標位為三角形的等高線。v指標RSI、KD順應價格走勢。v下探三角形的下軌構成買點。v上破、回抽

8、三角形的上軌構成買點。實戰圖例實戰圖例下降三角形：下降三角形的下邊線水平，上邊線下斜。屬于看跌形態。下降三角形實戰操作分析下降三角形實戰操作分析v下降三角形目標位為三角形的等高線。v指標RSI、KD順應價格的走勢。v上探三角形的上軌構成賣點。v下破、回抽三角形的下軌構成賣點。實戰圖例實戰圖例旗形 旗形和三角旗形是外匯市場最常見的，表示市場暫時處于休整狀態，一旦調整完成，將恢復原來的走勢，發生市場反轉的可能性很小。旗形由兩條相互平行的趨勢線圍城，三角旗形由兩條相互聚攏的趨勢線形成，形態上與對稱三角形相象。隨著兩個形態的逐漸形成，交易量顯著的減少。舉例：旗形上升旗形 下降旗形楔形 楔形與對稱三角形

9、相似，但楔形具有鮮明的傾角，方向很明確，要么向上，要么向下。通常，下降楔形屬于看漲形態，上升形屬于看跌形態。舉例：楔形上升楔形 下降楔形鉆石形態 鉆石形態通常出現在頂部，是由兩種不同的三角形擴漲三角形和對稱三角形組合而成。鉆石形態實戰操作分析鉆石形態實戰操作分析v鉆石形態目標位為鉆石的最大高度。v指標RSI、KD出現頂背離和二次死叉。v上探鉆石形上軌構成買點。v下破、回抽鉆石形的下軌構成賣點。實戰圖例實戰圖例支撐與阻力支撐與阻力v市場上的匯價在達到某一水平時，往往不再繼續市場上的匯價在達到某一水平時，往往不再繼續上漲或下跌，似乎在此價位上有一條對匯起阻攔上漲或下跌，似乎在此價位上有一條對匯起阻

10、攔或支撐作用的抵抗線，我們分別稱之為阻力線與或支撐作用的抵抗線，我們分別稱之為阻力線與支撐線。支撐線。v在線圖上，只要最低價位在同一微小區間多次在線圖上，只要最低價位在同一微小區間多次出現，則連接兩個相同最低價位并延長即成一支出現，則連接兩個相同最低價位并延長即成一支撐線，它形象地描述了外匯在某一價位區間內，撐線，它形象地描述了外匯在某一價位區間內，需求大于供給的不平衡狀態。當交易價位跌入這需求大于供給的不平衡狀態。當交易價位跌入這一區間時，因買氣大增，賣方惜售，使得價位調一區間時，因買氣大增，賣方惜售，使得價位調頭回升。頭回升。支撐和阻力的概念上升趨勢 下降趨勢支撐和阻力的互換習慣數字是非常

11、重要的支撐和阻力v市場經常在習慣數字上停止上升和下跌，交易員習慣以20，50，80，00作為價格目標，這些習慣的數字常常成為心里上的支撐和阻力。v根據習慣數字的特點，交易時不要把交易指令正好放在這些數字上。v多頭的止損應低于習慣數字.空頭的止損應高于習慣數字趨勢v 趨勢是市場價格在一段時間內的運動方向。趨勢是市場價格在一段時間內的運動方向。市場的趨勢可以分為長期趨勢、中期趨勢和短期市場的趨勢可以分為長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。它們分別反映市場主要的、次要的和暫時趨勢。它們分別反映市場主要的、次要的和暫時的市場價格運動方向。的市場價格運動方向。v 在趨勢中有上漲趨勢、下降趨勢和橫向調整在趨勢中

12、有上漲趨勢、下降趨勢和橫向調整趨勢。趨勢的變化可以從上漲趨勢轉為橫向調整趨勢。趨勢的變化可以從上漲趨勢轉為橫向調整趨勢，也可以從下降趨勢轉為上漲趨勢或從上漲趨勢，也可以從下降趨勢轉為上漲趨勢或從上漲趨勢轉為下降趨勢。趨勢轉為下降趨勢。趨勢線的畫法1）趨勢線有上升趨勢線和下降趨勢線2）上升趨勢線是沿著相繼的向上反彈底點連成 一條直線，它位于走勢圖的下側.3）下降趨勢線是沿著相繼的上沖高點連結的一 條直線，位于價格上側.例：上升趨勢線 例：下降趨勢線通道理論v通道是由兩條平行線組成，一條是支撐線，一條是壓力線.價格趨勢整個地局限于兩條平行線之間。v通道維持的時間越長，這種趨勢就越明顯.v通道分上升

13、通道和下降通道通道的形成v匯率在向著某個方向運行時所產生的回調，連接匯率在向著某個方向運行時所產生的回調，連接回調點和高點或低點的直線然后經過平移而形成回調點和高點或低點的直線然后經過平移而形成的平行通道。的平行通道。v這種回調一般都大于這種回調一般都大于38.2%，如果回調小于，如果回調小于38.2%則說明該趨勢比較強硬，我們應該有趨則說明該趨勢比較強硬，我們應該有趨勢的操作方法來運。勢的操作方法來運。舉例：上升通道舉例：下降通道通道的畫法138.2%平行通道實際操作位，在短周期有明顯的K線組合信號或形態目標位長周期的重要支撐位通道畫法2短周期中的支撐線如果該位在周線和日線中是重要的阻力位，

14、則平掉多單，等待短周期有K線組合信號或圖形形態，則反手建立空單，否則平部分多頭后，等待回調到通道下沿繼續加多頭頭寸。等待短周期的K線組合信號和圖形形態平行通道通道的實際操作方法v通道的形成通道的形成v通道的級別以及不同級別對應的操通道的級別以及不同級別對應的操作方法作方法 黃金分割理論v在上升和下降趨勢中，價格總要回調其中的 一部分，然后再恢復原來的上升或下降趨勢.v通?；卣{的比例為：38.2%，50%，61.8%舉例：黃金分割理論技術指標的應用技術指標的應用均線的應用技巧v均線的定義：我們所采用的均線是將每天的收盤均線的定義：我們所采用的均線是將每天的收盤價加權平均價加權平均,從而得到一條帶

15、有趨勢性的軌跡。均從而得到一條帶有趨勢性的軌跡。均線系統是大多分析者常用的技術工具，從技術角線系統是大多分析者常用的技術工具，從技術角度看是影響技術分析者心理價位因素的，思維買度看是影響技術分析者心理價位因素的，思維買賣的決策因素，是技術分析者的良好的參考工具，賣的決策因素，是技術分析者的良好的參考工具，相比價格變化是滯后的。相比價格變化是滯后的。v均線的特征：均線的特征：v1.趨勢追蹤。均線指標的構造原理決定了它具有趨勢追蹤。均線指標的構造原理決定了它具有反映價格運行趨勢的特性，反映價格運行趨勢的特性，v2.穩定和滯后。由于均線是對價格收盤價進行算穩定和滯后。由于均線是對價格收盤價進行算術平

16、均以后產生的新的價格點連線，因此均線相術平均以后產生的新的價格點連線，因此均線相對于價格的變化來說就更為穩定。對于價格的變化來說就更為穩定。v3.助漲助跌性。助漲助跌性。BOLL布林通道的應用技巧 v步林通道由上、中、下軌組成，它將價格波動的步林通道由上、中、下軌組成，它將價格波動的范圍劃分為范圍劃分為4個區域，其中上軌線又叫壓力線，個區域，其中上軌線又叫壓力線，中軌線又叫價格平均線，下軌線又叫支撐線。中軌線又叫價格平均線，下軌線又叫支撐線。BOLL通道作為跟蹤趨勢的技術指標是很有效的，通道作為跟蹤趨勢的技術指標是很有效的，同時應用起來很方便。同時應用起來很方便。隨機震蕩指標（KD）v隨機震蕩

17、技術指標比較一定時段里，價格的范圍隨機震蕩技術指標比較一定時段里，價格的范圍同證券價格收市值的相關情況。該振蕩指標以雙同證券價格收市值的相關情況。該振蕩指標以雙線來顯示。主線被稱為線來顯示。主線被稱為%K線，第二根線被稱為線，第二根線被稱為%D線，它的數值是主線線，它的數值是主線%K的移動平均線。的移動平均線。%K通常顯示為一個固定的曲線，而通常顯示為一個固定的曲線，而%D線則顯線則顯示為點狀曲線。示為點狀曲線。v當震蕩指標（當震蕩指標（%K或是或是%D）下降到低于某一個）下降到低于某一個具體水平的時候（比如具體水平的時候（比如20），然后又上升到高于），然后又上升到高于那個水平的時候，我們可

18、以進行買入。當指標上那個水平的時候，我們可以進行買入。當指標上升到高于某一個具體水平時（比如升到高于某一個具體水平時（比如80），然后又），然后又回落到低于那個水平時，我們就可以賣出了?；芈涞降陀谀莻€水平時，我們就可以賣出了。我們可以在我們可以在%K曲線高于曲線高于%D曲線的情況下進行曲線的情況下進行買入，或者在買入，或者在%K曲線低于曲線低于%D曲線的情況下賣曲線的情況下賣出。出。相對強弱指數指標（RSI）v相對強弱指數技術指標（相對強弱指數技術指標（RSI）是追尋震蕩指標）是追尋震蕩指標的價格，該震蕩指標的取值范圍在的價格，該震蕩指標的取值范圍在0-100之間。之間。vRSI指標通常上升到

19、指標通常上升到70以上或者是下降到以上或者是下降到30以以下。在構成價格圖表之前，該指標一般形成這樣下。在構成價格圖表之前，該指標一般形成這樣的頂部和底部趨勢。的頂部和底部趨勢。vRSI指標一般會形成象頭，肩膀和三角形這樣的指標一般會形成象頭，肩膀和三角形這樣的圖表圖案，這些圖形可能在價格圖表上是看不到圖表圖案，這些圖形可能在價格圖表上是看不到了。了。v分離：就上述討論的一樣，當價格水平創出新高分離：就上述討論的一樣，當價格水平創出新高（低），但這種新高（低）的趨勢并沒有被（低），但這種新高（低）的趨勢并沒有被RSI指標所確認的時候，分離的情況就發生了。價格指標所確認的時候，分離的情況就發生了

20、。價格通常會修正并且沿著通常會修正并且沿著RSI指標的方向進行移動。指標的方向進行移動。移動平均數匯總/分離指標（MACD）vMACD指標的原理指標的原理 MACD指標是根據均線的構造原理，對金市價格指標是根據均線的構造原理，對金市價格的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以后再的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以后再進行計算，是一種趨向類指標。進行計算，是一種趨向類指標。v分離：當分離：當MACD指數從市場分離時，就意味著指數從市場分離時，就意味著當前趨勢趨向于結束的時刻即將來到。當移動當前趨勢趨向于結束的時刻即將來到。當移動平均匯總平均匯總/分離指標創出新高的時候，牛力的分分離指標創出新高

21、的時候，牛力的分離將會發生，此時，價格并未能達到它的新高。離將會發生，此時，價格并未能達到它的新高。當移動平均匯總當移動平均匯總/分離指標創出新低的時候，熊分離指標創出新低的時候，熊力的分離發生，此時價格也并未能達到它的新力的分離發生，此時價格也并未能達到它的新低。當這兩種分離發生在過度買入和賣出的情低。當這兩種分離發生在過度買入和賣出的情況下時，他們的意義是非常重大的。況下時，他們的意義是非常重大的。投資技巧及風險控制1、學會建立頭寸、斬倉和獲利 建立頭寸建立頭寸 是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進黃金的行為。選擇適當的金價水平以及時機建立頭寸是盈黃金的

22、行為。選擇適當的金價水平以及時機建立頭寸是盈利的前提。如果入市時機較好，獲利的機會就大：相反，利的前提。如果入市時機較好，獲利的機會就大：相反，如果入市的時機不當，就容易發生虧損。如果入市的時機不當，就容易發生虧損。斬倉斬倉 是在建立頭寸后，突遇金價下跌時，為防止虧是在建立頭寸后，突遇金價下跌時，為防止虧損過高而采取的平盤止損措施。有時交易者不認賠，而堅損過高而采取的平盤止損措施。有時交易者不認賠，而堅持等待下去，希望金價回頭，這樣當金價一味下滑時會遭持等待下去，希望金價回頭，這樣當金價一味下滑時會遭受巨大虧損。受巨大虧損。獲利獲利 的時機比較難掌握。在建立頭寸后，當金價已的時機比較難掌握。在

23、建立頭寸后，當金價已朝著對自已有利的方向發展時。平盤就可以獲利。掌握獲朝著對自已有利的方向發展時。平盤就可以獲利。掌握獲利的時機十分重要，平盤太早，獲利不多；平盤太晚，可利的時機十分重要，平盤太早，獲利不多；平盤太晚，可能延誤了時機，金價走勢發生逆轉，不盈反虧。能延誤了時機，金價走勢發生逆轉，不盈反虧。2、買漲不買跌 黃金買賣同股票買賣一樣，寧買升，不買跌，因為價黃金買賣同股票買賣一樣，寧買升，不買跌，因為價格上升的過程中只有一點是買錯了的，即價格上升到頂點格上升的過程中只有一點是買錯了的，即價格上升到頂點的時候，金價象從地板上升到天花板，無法再升？除了這的時候，金價象從地板上升到天花板，無法

24、再升？除了這一點之外，其他任意一點買入都是對的。在金價下跌時買一點之外，其他任意一點買入都是對的。在金價下跌時買入，只有一點是買對的，即金價已經落到最低點，就象落入，只有一點是買對的，即金價已經落到最低點，就象落到地板上，無法再低，除此之外，其他點買入都是錯的。到地板上，無法再低，除此之外，其他點買入都是錯的。由于在價格上升時買入，只有一點是買錯的，但在價由于在價格上升時買入，只有一點是買錯的，但在價格下降時買入卻只有一點是買對的，因此，在價格上升時格下降時買入卻只有一點是買對的，因此，在價格上升時買入盈利的機會比在價格下跌時大得多。買入盈利的機會比在價格下跌時大得多。3、金字塔加碼 “金字塔

25、金字塔 加碼的意思是：在第一次買入黃金之后，加碼的意思是：在第一次買入黃金之后，金價上升，眼看投資正確，若想加碼增加投資，應當遵循金價上升，眼看投資正確，若想加碼增加投資，應當遵循 每次加碼的數量比上次少每次加碼的數量比上次少 的原則。這樣逐次加買數會越的原則。這樣逐次加買數會越來越少，就如來越少，就如 金字塔金字塔 一樣。因為價格越高，接近上漲頂一樣。因為價格越高，接近上漲頂峰的可能性越大，危險也越大。峰的可能性越大，危險也越大。4、于傳言時買入（賣出），于事實時賣出（買入）黃金市場與股票一樣，經常流傳一些消息甚至謠言，黃金市場與股票一樣，經常流傳一些消息甚至謠言，有些消息事后證明是真實的，

26、有些消息事后證明只不過是有些消息事后證明是真實的，有些消息事后證明只不過是謠傳。交易者的做法是，在聽到好消息時立即買入，一旦謠傳。交易者的做法是，在聽到好消息時立即買入，一旦消息得到證實，便立即賣出。反之亦然，當壞消息傳出時，消息得到證實，便立即賣出。反之亦然，當壞消息傳出時，立即賣出，一旦消息得到證實，就立即買回。立即賣出，一旦消息得到證實，就立即買回。5、不要在賠錢時加碼 在買入或賣出黃金后，遇到市場突然以相在買入或賣出黃金后，遇到市場突然以相反的方向急進時，有些人會想加碼再做，這是很反的方向急進時，有些人會想加碼再做，這是很危險的。例如，當金價連續上漲一段時間后，交危險的。例如，當金價連

27、續上漲一段時間后，交易者追高買進了該種貨幣。突然行情扭轉，猛跌易者追高買進了該種貨幣。突然行情扭轉，猛跌向下，交易員眼看賠錢，便想在低價位加碼買一向下，交易員眼看賠錢，便想在低價位加碼買一單。企圖拉抵頭一單的金價，并在金價反彈時，單。企圖拉抵頭一單的金價，并在金價反彈時，二單一起平倉，避免虧損。這種加碼做法要特別二單一起平倉，避免虧損。這種加碼做法要特別小心。如果金價已經上升了一段時間，你買的可小心。如果金價已經上升了一段時間，你買的可能是一個能是一個頂頂，如果越跌越買，連續加碼，但金，如果越跌越買，連續加碼，但金價總不回頭，那么結果無疑是惡性虧損。價總不回頭，那么結果無疑是惡性虧損。6、不參

28、與不明朗的市場活動 當感到金市走勢不夠明朗，自己又缺乏信心時，以當感到金市走勢不夠明朗，自己又缺乏信心時，以不入場交易為宜。否則很容易做出錯誤的判斷。不入場交易為宜。否則很容易做出錯誤的判斷。7、不要盲目追求整數點 黃金投資中，有時會為了強爭幾個點而誤事，有的黃金投資中，有時會為了強爭幾個點而誤事，有的人在建立頭寸后，給自己定下一個盈利目標，比如要賺夠人在建立頭寸后，給自己定下一個盈利目標，比如要賺夠200美元或美元或500人民幣等，心里時刻等待這一時的到來，人民幣等，心里時刻等待這一時的到來，有時價格已經接近目標，機會很好，只是還差幾個點未到有時價格已經接近目標，機會很好，只是還差幾個點未到

29、位，本來可以平盤獲利，但是礙于原來的目標，在等待中位，本來可以平盤獲利，但是礙于原來的目標，在等待中錯過了最好的價位，坐失良機。錯過了最好的價位，坐失良機。8、在盤局突破時建立頭寸 盤局指牛皮行市，金價波幅狹窄。盤局是盤局指牛皮行市，金價波幅狹窄。盤局是買家和賣家勢均力敵，暫時處于平衡的表現。無買家和賣家勢均力敵，暫時處于平衡的表現。無論是上升過程還是下跌過程中的盤局，一旦盤局論是上升過程還是下跌過程中的盤局，一旦盤局結束時，市價就會破關而上或下，呈突破式前結束時，市價就會破關而上或下，呈突破式前進這是入市建立頭寸的太好時機，如果盤局屬進這是入市建立頭寸的太好時機，如果盤局屬于長期牛皮，突破盤局時所建立的頭寸獲大利的于長期牛皮，突破盤局時所建立的頭寸獲大利的機會更大。機會更大。投資有風險，操作宜謹慎