黃金價格風險來自哪里

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1、黃金價格風險來自哪里黃金價格波動風險是投資組合構建的重要基礎。在黃金價格形成機制的框架范圍內，黃金價格風險不能完全用歷史價格波動率來衡量和預測，必須通過投資期限內各層級相關價格影響因素的變化來評估未來價格波動風險。在特定的操作策略下，風險主要來白與黃金價格主要趨勢相反方向的變動。應在上述分析的基礎上，對投資組合進行適當選擇。1.價格風險來源分析在投資期限內，對金價形成機制進行深人評估后，應對各層面的風險因素進行分析。例如，當地緣政治緊張局面成為金價主要刺激因素時，階段性的緩解則成為金價風險的來源.可能導致金價下跌;當美元匯率問題成為金價主導因素時，應關注相關國家央行的聯合人市干預和美聯儲的貨幣

2、政策等有可能導致美元匯率階段性或長期性變化的事件。2.評枯風險風險的評估主要分為三個方面:(1)風險發生的可能時間點。(2)風險因素導致的金價反向變動幅度。(3)風險因素導致金價反向變動所持續的時間。上述三個方面中，前兩個最為重要.在黃金投資中構成了價格波動風險的最主要方面，如果把握不當，便會帶來巨大的投失。3.根據風險綜合情況構建大類投資組合構建投資組合主要分為兩個步驟。一是大類資產配置，二是投資品種選擇。大類資產配置比例根據投資資金的風險收益要求、投資策略的積極或保守以及投資資金的投向限制來確定，投資品種的選擇則是根據可投資品種各自的市場特征進行選擇。在不同的黃金價格趨勢和波動風險情況下，

3、投資組合的大類選擇會有明顯差異。從大類上說.黃金投資工具基本上可以分為與黃金價格不相關的現金資產、與黃金價格完全相關的投資品種(黃金現貨、黃金期貨等保證金交易品種、黃金ETF基金等)、與黃金價格有一定關聯但風險收益特征不同的黃金期權類品種、與黃金價格有一定關聯但同時受其他因素影響較大的黃金股票和黃金債券。假定投資資金不受投資方向的限制，可以選擇以上各類品種中的任何組合，則在不同的預期風險水平下。上述投資工其將在組合中起到不同的作用。例如，在黃金價格趨勢明確、預期價格反向輻度較小的情況下，在資金可承受的風險范圍內，黃金保證金品種可以占據投資組合中的較大比例。如果預期價格方向較不明確，且可能產生巨

4、幅反向變動的風險的情況下.則現金資產、風險可以鎖定的期權類工具、黃金債券類品種可以占據較大比例.同時應嚴格控制保證金類品種的投資放大倍數。值得注意的是，盡管不少投資者在自己的投資組合中都選擇了黃金作為抵御某項投資而分散風險的工具，但是當全球經濟健康發展時，黃金的價格往往很少出現大的波動。事實上，從1980年到2000年的這20年間，金價沒有任何突出的表現。從2005年開始，國際金價開始出現大幅的波動.幾年后，美國甚至全球的通貨膨脹成為經濟面臨的主要rol題.當2008年上半年美國的平均通脹率超過4%時，國際金價也在2008年3月突破了1000美元。這就表明.只有在遇到f資產出現縮水風險時，黃金

5、才會被投資者作為首要的避險工具。如果投資者在進行資產配置時買人時機不合適，很可能長時間難以產生較好的收益。想要在黃金投資中獲利，投資者還需要掌握黃金投資技巧和策略.而最為根本的前提和原則是，保證本金不流失，同時還要積極關注和分析市場狀況，把握市場方向和趨勢，在閉市期間做好決策，此外，保持適當的報酬比和風險比也是極為重要的，一般在3，1左右。除此之外，如果有購買的途徑，投資者可以在人民幣升值時，在境外如中國香港等地購買到相對較便宜的黃金。因為黃金在國內價格不動或者下跌，并不表示黃金本身的價值就相應地下跌，而有可能是本地貨幣與外國貨幣匯率變化的結果.因此選擇利用匯率的優勢購人黃金不僅可以降低自己的

6、成本，而且可以起到抗擊通脹保值資產的作用。4.投資組合調整對原有的投資組合中的資產組合結構進行調整。投資組合的目標是相對穩定的，但是，個別投資對象的價格及收益風險特征是可變的，根據上述原則構建的投資組合.在一定時期內是符合組合的投資目標的。但是，隨著時間的推移。市場條件的變化，投資組合中的一些投資對象的市場情況與市場前景也可能發生變化。當某種投資對象收益和風險特征的變化足以影響到組合整體發生不利變動時，就應當對投資組合的資產結構進行修訂、剔除或增加各類投資. 5.投資組合評價這個步驟的目的是對已經構建的投資組合的經濟效果進行評價，這是投資組合管理的最后一環，也是十分關鍵的一環;它既涉及對過去一個時期組合管理業績的評價，也關系到下一個時期組合管理的方向。