關于財務報表分析研究的文獻綜述

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1、 畢業論文（設計）開題報告論文題目關于財務報表分析研究的文獻綜述學生姓名 學 號js0843544專 業財務管理指導教師 職 稱副教授學 歷本科開題報告內容：本篇論文綜述了財務報表分析的基本方法,從財務報表分析盈利能力分析方法的研究、財務報表分析償債能力分析方法的研究、財務報表分析杜邦分析方法的研究三個層面來闡述財務報表分析理論的發展與研究，在總結各個文獻理論研究成果的基礎上，借鑒他們采用的分析方法，將理論應用于實際，并采用以傳統比率分析和現金流量比率相結合的方法對上市公司個案進行分析和評價。在分析時，分析公司基本情況,關注上市公司的歷史,關注會計處理方法對利潤的影響、分析子公司和關聯方對利潤

2、的影響、分析會計主要項目的詳細資料,并且了解宏觀經濟的發展狀況和被分析對象所處行業的發展水平。1、 本文選題的意義公司財務報表是關于公司經營活動的原始資料的重要來源。尤其是作為上市公司，必須遵守財務公開的原則，定期公開自己的財務狀況，提供有關財務資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財務資料中，主要是一些財務報表。財務報表分析，就是利用會計報表直接提供的信息，采用專門的方法，對財務報表進行資料歸集、加工、分析、比較、評價等，對企業財務狀況和經營成果做出綜合評價，并提出改善財務狀況的措施辦法。通過財務報表分析，可以為報表使用者提供新的會計分析信息。這些會計分析信息，對于企業的主管部門，投資者

3、、經營者及有關方面具有重要作用?？梢哉f，財務報表分析是會計工作的升華。財務分析從盈利能力、營運能力和償債能力角度對企業的籌資活動、投資活動、和經營狀況進行了深入、細致的分析，以判明企業的財務狀況和經營業績，這對于企業投資者、債權人、經營者、及其他與企業有關的利益相關者了解企業的財務狀況和經營成效是十分有益的但是前面的財務分析通常是從某一特定角度，就企業的某一方面的經營活動所做的分析，這種分析不足以全面評價企業的總體財務狀況和財務成效，很難對企業總體財務狀況和經營業績的關聯性做出綜合結論。為彌補財務分析的這一不足，有必要在財務能力單項分析的基礎上，將有關指標按其內在聯系結合起來進行綜合分析。隨著

4、社會和經濟的不斷發展，財務報表體系得到不斷地發展和完善，目前基本上形成了以資產負債表、利潤表、和現金流量表為基礎的財務報表體系。2、 國內外研究現狀及成果1、國外研究現狀國外財務報表分析的起源，始于19世紀末葉至20世紀初期之間。在起源初期，銀行對財務報表分析僅以資產負債表為基準，分析衡量顧客的信用和償債能力。1906年，為反映信用分析的目的，要求企業向金融機構申請貸款必須附有資產負債表的習慣。1914年，聯邦儲備制度的建立，促進了財務報表的認識和利用。自1897年格林納的公司財務出版至今，西方財務管理理論經歷了兩個時期，一是20世紀50年代以前的傳統財務理論時期，另一個是20世紀50年代以后

5、至今的現代財務理論時期。傳統財務理論與現代財務理論有明顯的不同。從研究對象來看，傳統財務理論注重研究公司內部的財務問題;而現代財務理論立足資金市場來研究公司財務管理問題。從研究方法來看，傳統財務理論偏重描述性方法和定性分析，視財務指標為常量;而現代財務管理注重建立理論模型和實證檢驗，視財務指標為隨機變量。20世紀初，亞歷山大沃爾發展形成比率分析體系、指數法與標準比率法，被稱為財務報表分析的創始者。1928年，華爾與鄧寧合著財務報表比率分析一書，首次提出綜合比率分析，后被世人公認為“華爾分析模式”，至今仍在國際財務分析實踐中廣泛應用。于此同時，吉爾曼學派與修馬茲學派，相繼提出趨勢分析法、經營分析

6、理論、動態分析與靜態分析。產生于20世紀30年代的財務失敗預測學派，將報表分析重心從歷史分析轉向未來預測，認為計量流動性、資本結構、盈利能力和其他有關比率的指標能預測企業破產和發生其他財務困難的可能性。美國加州大學的教授認為財務分析的本質在于搜集與決策有關的財務信息并加以分析與解釋的一種判斷過程。美國紐約市立大學Leopid A. Bernstein認為財務分析是一種判斷過程，旨在評估企業現在或過去的財務狀況和經營成果；其主要目的在于對未來的狀況和經營業績進行最佳預測。美國哈佛大學管理學教授波特認為價值可看成是資金的生成和增值，則價值鏈就是價值增值的各個環節。對企業的財務活動進行分析，實質上也

7、就是對企業的價值運動進行分析。美國注冊會計師協會總裁兼財務總監巴瑞C.麥肯蘭說：為了與信息時代接軌，需要在財務報表中反映無形資產和軟資產。盡管財務管理理論總會有新的觀點提出，但財務管理的一些基本原理在各國大致相同1-7。例如，財務分析中的比率分析原理，財務計劃中的平衡原理，財務控制中的分權原理，財務決策中的風險原理都基本一致。杜邦分析法最初是在1919年由美國杜邦公司的財務經理唐納森.布朗創造出來的，因此稱之為杜邦財務分析體系。在這一時期，凈資產收益率最大化是公司普遍追求和實現的目標，因此，原始的杜邦模型是以凈資產收益率為核心的。杜邦分析體系也叫做杜邦財務分析法（The Du Pont Sys

8、tem），是指根據各主要財務比率指標之間的內在聯系，建立財務分析指標體系，綜合分析財務狀況的方法。該方法把各種財務比率結合成一個體系 這種財務分析體系主要利用現行財務會計報告所提供數據進行分析，其計算公式為：凈資產收益率=營業凈利率*總資產周轉率*權益乘數，其中：凈資產收益率是綜合性最強的財務比率，是財務分析體系的核心，其他各項指標都圍繞這一核心；營業凈利率反映企業凈利潤與營業收入之間的關系，用來分析企業經營業務的獲利水平，是利潤表的概括 總資產周轉率是企業一定時期營業收入與總資產平均余值的比值，用來分析企業全部資產的利用效率；權益乘數反映總資產與所有者權益之間的關系，用來分析企業財務風險和財

9、務杠桿，是資產負債表的概括，杜邦分析法只包括財務方面的信息，不能全面反映企業的實力，有很大的局限性，在實際運用中需要加以注意，必須結合企業的其他信息加以分析。2、國內研究現狀對于我國財務管理理論結構體系目前主要有三種觀點:第一種觀點主張從財務學研究對象所包含內容展開，認為從財務的本質資金運動出發，研究對象、職能、主體、環境等要素；從資金運動規律出發，研究財務管理目標、原則和體制等要素；資金運動規律應用出發，研究財務管理的環節和方法。第二種觀點主張是按邏輯的規定性由財務管理學研究對象的概念、基本特征及其規律體系，構成基本理論結構體系；從外延方面看包括財務管理學研究方法論、學科體系、課程體系和方法

10、體系等。第三種觀點主張我國財務管理理論研究方法和理論結構體系都應該與國際接軌，研究方法提倡演繹性的規范研究方法和實證研究方法，財務管理理論結構體系包括貨幣市場學、公司財務學、投資學等內容。葛家樹，劉峰認為財務報表分析是一種“高級”信息生產活動，它是指運用一定的方法和手段，對財務報表及其相關資料提供的數據進行系統和深入的分析研究，提示有關指標之間的關系及其變化的趨勢，以便對企業的財務活動和有關經濟活動做出評價和預測，從而為使用者進行相關經濟決策提供更加直接相關的信息和更有效的幫助。李保存（2007）認為指對財務報表有關數據資料進行比較、分析和研究，從而了解企業財務狀況，發現企業經營中的問題，預測

11、企業未來發展趨勢，為科學決策提供依據。還有一些學者提出在財務分析的中增設自由現金流量指標和增設EVA(經濟價值增量)指標等。樊行健認為，綜合評價是在綜合分析的基礎上，運用綜合評價的方法對企業的財務狀況和經營成果所做的綜合結論。財務評價以財務分析為前提，財務分析以財務評價為結論，從整體上相互聯系地全面評價企業的財務狀況和經營成果。綜合分析評價的目的在于：通過綜合分析評價明確企業財務活動與經營活動的相互關系，找出制約企業發展的“瓶頸”所在；通過綜合分析評價全面評價企業財務狀況及經營業績，明確企業的經營水平、位置及發展方向；通過綜合分析評價為企業利益相關者進行投資決策提供參考；通過綜合評價分析為完善

12、企業財務管理和凈管理提供依據。謝宏認為認為盈利能力分析是指對企業盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業財務結構和經營績效的綜合表現。投資者關心企業賺取利潤的多少并重視對利潤的分析， 是因為他們的投資報酬是從中支付的。對于債權人來講，利潤是企業償債能力的重要來源。政府有關部門關心的則是微觀和宏觀的經濟效益以及各種稅費上交 的可靠性。對于企業管理者來講，可通過對盈利能力的分析，來評價判斷企業的經營成果，分析變化原因，總結經驗教訓，不斷提高企業獲利水平。它是管理者經營業績和管理效能的集中表現。對于職工來講，則是豐厚報酬及資金的來源，并可保證工作的穩定。它也是集體福利設施的不斷完善的重要保障。張先

13、治認為，財務分析從盈利能力、營運能力和償債能力角度對企業的籌資活動、投資活動、和經營狀況進行了深入、細致的分析，以判明企業的財務狀況和經營業績，這對于企業投資者、債權人、經營者、及其他與企業有關的利益相關者了解企業的財務狀況和經營成效是十分有益的但是前面的財務分析通常是從某一特定角度，就企業的某一方面的經營活動所做的分析，這種分析不足以全面評價企業的總體財務狀況和財務成效，很難對企業總體財務狀況和經營業績的關聯性做出綜合結論。為彌補財務分析的這一不足，有必要在財務能力單項分析的基礎上，將有關指標按其內在聯系結合起來進行綜合分析。（三）總結綜上所述，中西方在財務報表分析理論方面的差異與各自理論的

14、來源和基礎不同有很大關系，西方的會計理論特別是近代會計理論與實務的關系非常緊密，所以看起來多了實際而少了抽象。我國的會計理論由于一直是國家主導，所以理論研究缺乏深厚的實踐土壤，抽象的東西多，所以會有會計對象這樣的概念。我國的財務報告分析就是計算各種財務比率，通過計算財務分析比率得出的數據與合理的指標進行對比，從而分析出企業潛在的問題?？傊?，現代財務分析起源于財務報表分析，它是財務分析的現代發展階段。內部分析不斷擴大，分析材料非常豐富。從財務分析的角度，細致深入分析企業過去和現實的財務狀況及經營成果，預測企業未來發展之勢，為企業的經營發展提供一定參考。三、本文的思路框架（一）財務分析的產生與含義

15、（二）財務分析的發展變化（三）財務分析企業的影響分析及企業的應對措施（四）總結四、本文的研究目的本文旨在總結文獻理論研究成果的基礎上，借鑒他們采用的分析方法，將理論應用于實際，并采用以傳統比率分析和現金流量比率相結合的方法對上市公司個案進行分析和評價。準確的財務分析能夠正確的評價企業的財務活動、考核企業經營的業績，是挖掘企業內部潛力、改善經營管理、提高經濟效益的有力手段。能為管理、決策層更好地控制和協調企業資源優化配置提供有利地依據，企業的經營者可以通過加強對財務系統的計劃分析進而促進企業其它部門的工作。把按照公司各期的目標和發展戰略編制的各項預算，分配、分解到各個對象和流程，實行動態、嚴密的

16、預算和流程控制。優化企業的整體資源，完整地配置、計量、記錄企業所有與財務狀況相關的業務資源和業務活動并進行詳盡的核算、統計、分析、考核，以實現物流、資金流、信息流、增值流、工作流的統一管理。五、參考文獻1程世特，曾慶國.上市公司財務報表分析J.中國鄉鎮企業會計.2006.(4)：03-14.2陳宇寧.上市公司財務報表分析探討J.管理精粹.2004.(3)：25-39.3彼得德魯克.哈佛商業評論精粹譯叢公司績效評估M.北京：中國人民大學出版社.1999.(2)：31-47.4戴德明.財務報告與控制M.北京:中國人民大學出版社. 2010.(1)：07-27.5叢志斌.正確理解財務報表是財務分析的

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